投资评级“买入”，目标股价上调至60万韩元
8月4日，韩国投资机构Kiwoom证券发布了关于HD现代重工业（329180）的最新投资报告，维持“买入”评级，并将目标股价从51万韩元上调至60万韩元，较前一交易日收盘价具有约25.9%的上涨空间。
报告指出，HD现代重工在2025年第二季度实现营收4.1471万亿韩元，同比增长6.8%；营业利润为4717亿韩元，同比大幅增长141.1%，营业利润率达到11.4%。公司业绩略高于市场普遍预期（4637亿韩元）和Kiwoom自身预测（4586亿韩元）。
尽管当季度韩元兑美元汇率下滑导致公司产生了293亿韩元的汇率损失，并在海洋部门发生了一次性成本70亿韩元，但受益于工作日数增加、高附加值船舶销售占比提升、生产效率提高以及成本削减，公司整体盈利能力仍持续改善。
海洋与发动机业务表现强劲
报告特别提到，HD现代重工的海洋事业部得益于高盈利新项目收入的增加，盈利能力大幅提升。与此同时，发动机部门在产品结构优化、售价提升以及生产效率改善的支持下，也实现了显著的利润增长。Kiwoom证券预计，环保船舶更新趋势将持续，发动机业务的强劲增长态势有望延续。
看好美方LNG出口扩张带来的利好
Kiwoom证券在报告中进一步指出，维持“买入”评级的同时，考虑到业绩预期的上调，将2026财年每股盈利（EPS）预测上调至25,978韩元，并以目标市盈率23倍（较同业平均溢价10%）测算出新的目标价60万韩元。
此外，随着美国与多个国家（包括欧盟、日本、韩国）之间的关税谈判加快，美国天然气液化出口项目将大幅提速。上半年已批准的三项出口项目及潜在项目的最终投资决策（FID）增加，预示着LNG运输船的新订单将重启，HD现代重工有望从中受益。
目标价上调历史与同行业对比
Kiwoom证券此次上调目标价至60万韩元，相比其7月16日发布的前一目标价51万韩元上涨了17.6%。回顾近一年来该机构的预测，自2024年11月首次提出26万韩元的目标价以来，逐步上调至如今的60万韩元，体现出对公司基本面持续改善的看好。
目前市场对HD现代重工的目标股价平均值为53.52万韩元，Kiwoom的目标价高出平均值12.1%。不过仍低于韩国投资证券提出的最高目标价64万韩元。值得注意的是，过去6个月市场对该股的整体目标价预期大幅上调69.5%，从此前的31.57万韩元升至目前的53.52万韩元，显示出券商普遍对公司未来股价走势持乐观态度。
股市表现：科技股涨跌互现，HD现代重工暂时回调
截至4日下午12点20分，韩国综合股价指数（KOSPI）市值前列的个股表现分化。三星电子（005930）以69,750韩元上涨1.23%，表现稳健，外资持股比例达50.61%，交易量近900万股，市盈率13.51倍，ROE为9.03%。
SK海力士（000660）报258,750韩元，上涨0.29%，外资持股达55.08%，财务状况稳健。起亚汽车（000270）上涨2.38%，为当日涨幅最高个股，现代汽车（005380）上涨0.48%。
与之相对，HD现代重工报462,000韩元，跌幅达3.04%，为主要权重股中跌幅最大。韩华航空航天（012450）也小幅下跌0.64%。
在市值前20的个股中，NAVER上涨2.89%，Kakao更是大涨5.95%；而韩华海洋下跌3.24%。整体来看，股票涨跌多与外资持股比例及交易活跃度密切相关，外资青睐的科技与汽车股表现较强，而部分低活跃度个股则出现调整。
