银行的平均财报电话会议中有很多行话——净息差、资本市场、信贷质量。但如果你抛开噪音并知道要关注什么，你就可以了解很多有关经济状况的信息。
下周，美国许多最大的银行将公布截至 9 月 30 日的三个月业绩。 摩根大通周二，富国银行和花旗银行也开业，美国银行周三也紧随其后。
由于 政府关门， 在一系列经济数据停滞之后，这些财报的发布可能会揭示美国消费者和企业的健康状况。他们还可能提供以下见解： 人工智能热潮 及其在经济增长中的作用。
标准普尔全球市场情报公司金融机构研究主管内森·斯托瓦尔表示：“你可以将银行视为经济的温度计。”人们会问的问题是：“我们现在在盔甲上看到了真正的裂缝吗？”
以下是需要关注的三个关键指标：
信用质量
信用质量可用于评估客户是否正在偿还贷款或因资金紧张而拖欠付款。
斯托瓦尔表示，华尔街对于本财报季的信贷质量可能会是什么样子“确实存在分歧”，一些人预测恶化，另一些人预测持续走强。
“人们会密切关注利润并询问，‘你的客户群真的跟上了吗？’他表示，并补充说，他预计“会出现一点下滑”，但与上一季度相比不会有太大变化。
上个季度， 银行告诉华尔街分析师，他们的数据显示经济表现良好，尽管人们担心关税可能会减缓业务发展并增加消费者的成本。
摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆表示：“我们仍然难以识别疲软的迹象。” “消费者的基本面似乎表现良好，”他补充道。
信贷增长
银行信贷增长表明消费者和企业对其未来的盈利潜力是否有足够的信心借钱购买房屋、扩大业务或开办新企业。
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“借款人承担风险的意愿是否在增加？他们是否获得了更多贷款？”斯托瓦尔解释说，并补充说，美联储跟踪商业银行余额的数据表明，第三季度新贷款需求有所放缓。
“我认为这会有点弱。我们有一些数据支持这一点，”他补充道。
经济放缓也可能是由于非银行贷款机构的竞争加剧。传统银行体系之外的贷款已成为此类公司的驱动增长模式 阿波罗全球管理公司， 该公司曾经主要从事公司收购。
更糟糕的是，该行业的信贷增长越来越与银行向非银行机构放贷的资金挂钩，而非银行机构又利用这些资金向企业放贷、收购企业或为住宅和商业抵押贷款融资。
斯托瓦尔表示：“如果你观察整个银行业的贷款增长，就会发现其中 60% 的同比增长来自非托管金融机构的贷款，其中包括私募股权和私人借贷公司。”
AI军备竞赛
人工智能军备竞赛已成为经济最大的增长引擎之一，而银行在很多方面都处于其中的中心。
摩根大通、高盛和摩根士丹利等主要贷款机构已帮助向人工智能公司提供了数十亿美元的贷款和其他融资 芯织 以及构建人工智能背后基础设施的公司。
投资者应该关注的是，该行业的业务最终有多少会与一个潜力巨大但其 商业模式 仍需证明。与气球相关的其他风险有哪些？ 人工智能投资需求也通过债券？
富国银行资深银行业分析师迈克·梅奥表示：“美好时光就是未来不良贷款被免除的时候。”
银行还可以揭示与技术相关的商业支出。梅奥表示，他认为华尔街别无选择，只能积极投资人工智能以保持竞争力——即使其中一些支出没有回报。
“许多项目不会取得成果，”他补充道，“这就是进入人工智能世界的成本。”
